Op 1 april stapte Roel van de Bilt op als directeur van Rabo Real Estate Finance. Vorig jaar kondigde hij op deze plek zijn vertrek aan. Nu kondigt hij op dezelfde plek het vervolg aan: hij gaat een financierings- en adviseringsboetiek uit de grond stampen.
Gepubliceerd in PropertyNL Magazine nr. 12, 19 december 2023
Na 25 jaar Rabo was het ineens genoeg. Hij had de voor velen pijnlijke integratie van FGH Bank in Rabobank Real Estate Finance in 2017 manmoedig voltooid en hij voelde dat de klus geklaard was. Rabobank Real Estate Finance is marktleider zonder noemenswaardige afdeling Bijzonder Beheer. De nieuwe slag in ESG laat hij over aan Denise Notenboom, die in oktober in dit blad debuteerde, met Stefaan Decraene als nieuwe Rabo-topman.
Roel van de Bilt werkte dag in, dag uit tot de datum van vertrek, had een fantastisch afscheid met een extern relatiediner op hoog niveau en geweldig intern cabaret en koos toen voor een complete break: geen nieuwe commissariaten. Wel accepteerde hij een non-profit bestuursrol bij Stichting Vrienden van Boei. Bovendien behield hij zijn commissariaat bij de Brink Groep en in de raad van advies bij Provada. Maar gaandeweg het jaar begon het ondernemersbloed te kriebelen: 54 jaar is te jong om achter de geraniums te kruipen. Ook werd hij steeds meer gevraagd als trusted advisor, onder andere door het ministerie van BZK/Wonen. Hij zag de koof tussen klanten en financiers in het vastgoed groter worden, de rente stijgen en de herfinancieringsopgaven groeien, en hij dacht: dat moet beter kunnen.
Brainstormen
Vervolgens ging Van de Bilt brainstormen met zijn vroegere collega Rob Wismans, die na het integratiebesluit van FGH Bank terug naar Rabobank ging. Wismans was als cfro verantwoordelijk voor onder andere Bijzonder Beheer bij de FGH Bank. Daarnaast behoorden Taxaties, Risicomanagement, Finance en Legal tot zijn pakket. Wismans: ‘We hebben elkaar goed leren kennen tijdens de periode bij FGH en we vullen elkaar op veel vlakken mooi aan: Roel met een commercieel, meer naar buiten gericht profiel, en ikzelf met een meer beheersmatig profiel en daardoor ook meer aandacht voor de structuur van de organisatie. Samen hebben we meer dan vijftig jaar complementaire ervaring.’
Wismans was de laatste jaren algemeen directeur van zand- en grintbedrijf K3Delta, een derde generatie familiebedrijf. Hij zag wel wat in de plannen van Van de Bilt om samen iets op te zetten, en daarmee was Debta geboren, voluit Debt & Equity Brokerage & Trusted Advisory. Het moet een snelgroeiend bedrijf worden, dat gaat zetelen onder de rook van het Utrechtse Rabobank-hoofdkantoor, in het hypermoderne Wonderwoods met zijn zwevende tuinen. Voor de insiders is het logo met een soort Rotterdamse skyline op de achtergrond een feest van herkenning. Het vertoont enige gelijkenis met het oude logo van FGH Bank. Zo kortgeleden en zo dichtbij, zou er bij sommige bedrijven een probleem kunnen zijn met een eventueel concurrentiebeding, maar daarvan is volgens Van de Bilt gelukkig geen sprake.
Turbulente groeimarkt
Als bij een echte ‘Dragon’s Den’ is de vraag aan Van de Bilt en Wismans: waarom zou de markt behoefte hebben aan Debta? Van de Bilt: ‘De financieringsmarkt voor commercieel vastgoed is sterk veranderd. Vroeger werd die markt gedomineerd door vijf banken, met een marktaandeel van 85%. Dat is mede door het beleid van de banken zelf gedaald tot minder dan 60% en zal nog verder dalen. In die turbulente groeimarkt is grote behoefte aan vertrouwde advisering en bemiddeling.’
Nu is Debta niet de eerste partij die zich op dit terrein begeeft. Van Lanschot Kempen & Co is Europees topspeler in het bemiddelen van grotere leningen, met in december nog een financieringsarrangement voor Amvest. De boetiek Axeco van veel oud-Kempen-directeuren draait ook op volle toeren. In de afgelopen jaren is Mogelijk Vastgoedfinanciering sterk uitgebreid, met een ambitie voor een leningproductie van € 1 mrd per jaar. Een ander voorbeeld is Adelaer, dat inmiddels een aantal vestigingen in binnen- en buitenland heeft, met digitale ondersteuning van een Europees netwerk. Een derde groep zijn de internationale vastgoedadviseurs, waarvan CBRE de grootste is, met eigen debt-finance afdelingen.
Ruimte voor nieuwkomers
Van de Bilt ziet het echter absoluut niet als een verdringingsmarkt, en ziet dus ruimte voor zowel groei van al deze partijen als voor nieuwkomers zoals Debta. ‘Wij zullen het ook anders doen dan deze partijen. Wij richten ons op de grotere leningen, terwijl een partij als Mogelijk juist systemen heeft ontwikkeld om kleinere beleggers te koppelen aan kleinere ondernemers. Bij de internationale vastgoedorganisaties speelt vaak de vraag in hoeverre er sprake kan zijn van trusted advisory, omdat daar zo veel belangen tegelijk meespelen.’
Op wat voor soort klanten mikken ze? Wismans: ‘We hebben vanuit onze ervaring in het verleden kennis van de publieke en de private sector, zowel particulier als institutioneel, kortom een brede scope op dat vlak. Als adviseur zien we dat de vraagstukken ook heel divers kunnen zijn. Van strategische portefeuille, governance of opvolgingsvraagstukken tot soms acute herstructurering of herfinancering. Dat zijn heel diverse klanten, en vraagt ook verschillende expertise.’
Onafhankelijke deskundigen
De heren hebben samen dus weliswaar vijftig jaar ervaring, maar hoe denken ze dat Debta kan groeien? Van de Bilt: ‘We mikken dit jaar op tien tot twintig affiliated partners, onafhankelijke deskundigen die hun sporen hebben verdiend. Zij gaan strategisch advies geven aan boardrooms. Wij denken dat op deze manier de trusted advisory snel kan groeien in het komende jaar. Ik denk dat debt-advisory wat meer tijd nodig heeft. Aan het eind van volgend jaar verwacht ik een stuk of vier debt-advisors te hebben.’
Dat betekent niet meteen dat Wonderwoods volgend jaar dertig Debta-mensen zal herbergen. Wismans: ‘Nou, volgens mij wordt het een prachtig pand, maar dat hoop en verwacht ik niet. We moeten zo veel mogelijk bij de klanten aanwezig zijn.’
